貸款市場報價利率
貸款市場報價利率（英語：Loan Prime Rate，簡稱LPR），最初稱為貸款基礎利率，是中國大陸貸款利率參考基準[1]，由中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借每月20日定期公佈，目前提供一年期和五年期以上兩個期限品種，由各報價行按公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點形成的方式報價計算得到[2]，代表金融機構對其最優質客戶執行的貸款利率[3]，其他貸款利率可根據借款人的信用情況，調整按揭、期限、利率浮動方式和類型等要素，在貸款市場報價利率基礎上加減點確定。
2013年10月25日，貸款基礎利率集中報價和發佈機制正式運行[4]。2019年8月16日，中國人民銀行發佈公告，決定改革完善貸款市場報價利率，自2019年8月20日起，每月20日授權全國銀行間同業拆借中心發佈報價，在地位上將逐漸取代傳統貸款基準利率，為中國大陸地區的商業銀行貸款提供定價參考[5]。
歷史沿革
2013年10月25日，中國人民銀行宣佈貸款基礎利率集中報價和發佈機制正式運行，全國銀行間同業拆借中心每個工作日根據首批9家報價行報價計算出加權平均利率並發佈，僅提供一年期品種利率[4]。首次發佈的貸款基礎利率為5.71%，此後伴隨資金面趨緊一路小幅攀升至5.77%。2015年10月26日，隨着資金面大幅寬鬆，大幅下調為4.30%後維持近兩年半，2018年4月8日微漲至4.31%後一直持續至2019年8月[6]。
2019年8月16日，中國人民銀行發佈公告，自2019年8月20日起，授權全國銀行間同業拆借中心於每月20日（遇節假日順延）9時30分公佈貸款市場報價利率，在原一年期品種基礎上增設五年期以上品種，擴大報價行範圍至18家，利率計算方法由加權平均調整為算術平均，並明確各銀行應將貸款市場報價利率做為新發放貸款定價主要參考標準，並在浮動利率貸款合約中採用貸款市場報價利率作為定價基準[2]。2019年8月20日，中國人民銀行改革完善貸款市場報價利率形成機制後，全國銀行間同業拆借中心首次發佈新的貸款市場報價利率，一年期品種利率由4.31%降至4.25%，新增的五年期品種利率為4.85%，上述兩個期限利率較同期限基準利率分別低10個bp和5個bp，相當於實現一次非對稱降息[6]。當天，興業銀行與星展銀行完成了第一筆貸款市場報價利率衍生品交易[7]。
2020年8月12日，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行和郵政儲蓄銀行同時發佈公告，將於同年8月25日起對批量轉換範圍內的個人住房貸款統一調整為貸款市場報價利率定價方式。批量轉換完成後，若對轉換結果有異議，可於2020年12月31日（包含當天）前通過相關渠道取消貸款市場報價利率定價方式[8]。
利率形成機制
利率期限品種
- 一年期（2013年10月25日-至今）
- 五年期以上（2019年8月20日-至今）
2013年10月25日-2019年8月19日
貸款基礎利率報價行於每個工作日上午11點前通過全國銀行間同業拆借中心提供的報價系統完成報價，以年利率（%）對T+0起息的貸款利率進行報價，保留百分號後4位小數，計息基準為Act/360。全國銀行間同業拆借中心收到各報價行報價後，剔除最高、最低各1家報價後，將剩餘報價作為有效報價，以各有效報價行上季度末人民幣各項貸款餘額佔所有有效報價行上季度末人民幣各項貸款總餘額的比重為權重，進行加權平均計算，得出貸款基礎利率報價平均利率，並於當日上午11點30分通過上海銀行間同業拆放利率網對外發佈[3] 。
2019年8月16日，中國人民銀行決定對貸款市場報價利率形成機制進行調整[2]，2019年8月19日原機制下的LPR停報一天[5]，8月20日將首次發佈新報價機制產生的LPR。
2019年8月19日-至今
貸款市場報價利率報價行根據本行對最優質客戶的貸款利率，於每月20日上午9點前，按公開市場操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點形成的方式，以5個基點為最小單位，向全國銀行間同業拆借中心報價。全國銀行間同業拆借中心去掉最高和最低報價後算術平均，向0.05%的整數倍就近取整計算得出貸款市場報價利率，於當日上午9點30分對外公佈[5]。
報價行
截至2020年10月末，貸款市場報價利率的報價行共計18家，涵蓋大型國有銀行、全國性股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、外資銀行及民營銀行，詳細名單見下表。
| 類型 | 銀行 | 進入日期（首次參與報價日期） |
|---|---|---|
| 大型國有商業銀行 | 工商銀行 | 2013-08-25[4] |
| 大型國有商業銀行 | 農業銀行 | 2013-08-25[4] |
| 大型國有商業銀行 | 中國銀行 | 2013-08-25[4] |
| 大型國有商業銀行 | 建設銀行 | 2013-08-25[4] |
| 大型國有商業銀行 | 交通銀行 | 2013-08-25[4] |
| 全國性股份制銀行 | 中信銀行 | 2013-08-25[4] |
| 全國性股份制銀行 | 浦發銀行 | 2013-08-25[4] |
| 全國性股份制銀行 | 興業銀行 | 2013-08-25[4] |
| 全國性股份制銀行 | 招商銀行 | 2013-08-25[4] |
| 全國性股份制銀行 | 民生銀行 | 2017-01-03[9] |
| 城市商業銀行 | 西安銀行 | 2019-08-20[10] |
| 城市商業銀行 | 台州銀行 | 2019-08-20[10] |
| 農村商業銀行 | 上海農商行 | 2019-08-20[10] |
| 農村商業銀行 | 廣東順德農商行 | 2019-08-20[10] |
| 外資銀行 | 渣打銀行 (中國) | 2019-08-20[10] |
| 外資銀行 | 花旗銀行 (中國) | 2019-08-20[10] |
| 民營銀行 | 微眾銀行 | 2019-08-20[10] |
| 民營銀行 | 網商銀行 | 2019-08-20[10] |
參考資料
- ^ 中国人民银行办公厅关于运用贷款市场报价利率有关事宜的函. 中國人民銀行辦公廳. 2019-08-30 [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 2.0 2.1 2.2 中国人民银行公告〔2019〕第15号. 中國人民銀行. 2020-08-16 [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 3.0 3.1 贷款基础利率集中报价和发布规则 (doc). 中國人民銀行. 2013-10-25 [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 4.00 4.01 4.02 4.03 4.04 4.05 4.06 4.07 4.08 4.09 4.10 贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行. 中國人民銀行. 2013-11-25 [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 5.0 5.1 5.2 中国人民银行有关负责人就完善贷款市场报价利率形成机制答记者问. 中國人民銀行. 2020-08-17 [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 6.0 6.1 吳芳、邊競. LPR新机制后一年期降6BP至4.25% 相当于非对称降息. 路透社. 2019-08-20 [2019-08-27]. （原始內容存檔於2019-08-27）.
- ^ 張艷芬. 兴业银行：首笔LPR利率衍生品成交完成. 上海證券報·中國證券網. 2019-08-20 [2019-08-27]. （原始內容存檔於2019-08-27）.
- ^ 程捷. 五大行公告：8月25日起对个人房贷统一转为LPR定价. 北京青年報. [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 侯向明. 下周二起Shibor发布时间调整为上午11:00--同业拆借中心. 路透社. 2016-12-30 [2020-11-11]. （原始內容存檔於2020-11-11）.
- ^ 10.0 10.1 10.2 10.3 10.4 10.5 10.6 10.7 葉映橙編輯. 18家贷款市场报价利率（LPR）报价行披露 微众银行、网商银行入围. 21財經. 2019-08-17 [2019-08-28]. （原始內容存檔於2019-08-28）.