现金流量
现金流（英语：cash flow）是货币的真实或虚拟动作，在财务学和会计学上，是指某一特定时间以内，特定的经济单位在经济活动中为了达到特定的目的而发生的资金流入和资金流出。在会计学里，除了要量度现金流量以外，亦要为将来的现金流量作出合理的估量。现金流量的基本观念就是企业某一段时间内可以立刻拿出来使用的现金。不过，经济活动产生的现金流入和现金流出通常在时间上不匹配，而且经济活动产生的现金流的数量和时间都具有不确定性[1]，因此企业经营者必须致力于管理现金流的缺口，确实控制好现金流量，若现金流量不足将可能很快使企业资金供应短缺而倒闭。[2]
现金流量比率
现金流量比率（英语：cash flow ratios)，为基于企业经营活动现金流的比率，其提供的信息可以随著时间的推移进行分析，以更好地了解公司过去的业绩及其未来前景[3]；下表呈现现金流量比率之二大分类：绩效比率与覆盖比率（前者衡量盈利能力，后者呈现偿付能力)，并总结常见的现金流量比率与其之计算方式：
| 绩效比率（英语：performance ratios） | 覆盖比率（英语：coverage ratios） |
|---|---|
| 现金流与营业额比率 = 营业活动现金流 ÷ 净营业额 | 债务覆盖比率 = 营业活动现金流 ÷ 总债务 |
| 资产现金报酬率 = 营业活动现金流 ÷ 平均总资产 | 利息覆盖比率 = (营业活动现金流 + 利息费用 + 税务费用) ÷ 利息费用 |
| 股本现金报酬率 = 营业活动现金流 ÷ 平均股本 | 重投资比率 = 营业活动现金流 ÷ 长期资产之支付现金 |
| 现金流与所得比率 = 营业活动现金流 ÷ 营业所得 | 债务偿还比率 = 营业活动现金流 ÷ 长期偿债之支付现金 |
| 每股现金流 = (营业活动现金流 - 优先股股利) ÷ 流通之普通股数 | 股利支付比率 = 营业活动现金流 ÷ 股利费用 |
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参考资料
- ^ 公司理财. 北京: 机械工业出版社. 2012年1月: 4. ISBN 978-7-111-36751-2.
- ^ 10 Hacks For Optimising The O2C Process For Your Business & Accelerating Cashflow. ezyCollect. [ ezyCollect]. 2022-02-08 [2022-09-16]. （原始内容存档于2022-09-22） （English）.
- ^ CFA Institute. CFA Program Curriculum 2022 Level I, Volume 3. 2021: 162. ISBN 1950157628.