現金流量
現金流（英語：cash flow）是貨幣的真實或虛擬動作，在財務學和會計學上，是指某一特定時間以內，特定的經濟單位在經濟活動中為了達到特定的目的而發生的資金流入和資金流出。在會計學裏，除了要量度現金流量以外，亦要為將來的現金流量作出合理的估量。現金流量的基本觀念就是企業某一段時間內可以立刻拿出來使用的現金。不過，經濟活動產生的現金流入和現金流出通常在時間上不匹配，而且經濟活動產生的現金流的數量和時間都具有不確定性[1]，因此企業經營者必須致力於管理現金流的缺口，確實控制好現金流量，若現金流量不足將可能很快使企業跳票而倒閉。[2]
現金流量比率
現金流量比率（英語：cash flow ratios)，為基於企業經營活動現金流的比率，其提供的信息可以隨着時間的推移進行分析，以更好地了解公司過去的業績及其未來前景[3]；下表呈現現金流量比率之二大分類：績效比率與覆蓋比率（前者衡量盈利能力，後者呈現償付能力)，並總結常見的現金流量比率與其之計算方式：
| 績效比率（英語：performance ratios） | 覆蓋比率（英語：coverage ratios） |
|---|---|
| 現金流與營業額比率 = 營業活動現金流 ÷ 淨營業額 | 債務覆蓋比率 = 營業活動現金流 ÷ 總債務 |
| 資產現金報酬率 = 營業活動現金流 ÷ 平均總資產 | 利息覆蓋比率 = (營業活動現金流 + 利息費用 + 稅務費用) ÷ 利息費用 |
| 股本現金報酬率 = 營業活動現金流 ÷ 平均股本 | 重投資比率 = 營業活動現金流 ÷ 長期資產之支付現金 |
| 現金流與所得比率 = 營業活動現金流 ÷ 營業所得 | 債務償還比率 = 營業活動現金流 ÷ 長期償債之支付現金 |
| 每股現金流 = (營業活動現金流 - 優先股股利) ÷ 流通之普通股數 | 股利支付比率 = 營業活動現金流 ÷ 股利費用 |
參看
參考資料
- ^ 公司理财. 北京: 機械工業出版社. 2012年1月: 4. ISBN 978-7-111-36751-2.
- ^ 10 Hacks For Optimising The O2C Process For Your Business & Accelerating Cashflow. ezyCollect. [ ezyCollect]. 2022-02-08 [2022-09-16]. （原始內容存檔於2022-09-22） （English）.
- ^ CFA Institute. CFA Program Curriculum 2022 Level I, Volume 3. 2021: 162. ISBN 1950157628.