随机指标

投資學中的技術分析方法

随机指标(Stochastic Oscillator,KD),原名 %K and %D(%K&%D),又称KD指标[1],是技术分析中的一种动量分析方法,采用超买和超卖的概念,由乔治·莱恩英语George Lane (technical analyst)(George C. Lane)在1950年代推广使用。指标借由比较收盘价格和价格的波动范围,预测价格趋势何时逆转。“随机”一词是指价格在一段时间内相对于其波动范围的位置。[2]

台股加权指数技术线图:
上图为日K线和20日、60日移动平均
下图依序为RSI,KD(同时呈现RSV)和KDJ(J值依软体设定可能为K-D、3K-2D或3D-2K,此处为3K-2D)。

定义

当股价趋势上涨时,当日收盘价会倾向接近当日价格波动的最高价;

当股价趋势下跌时,当日收盘价会倾向接近当日价格波动的最低价。[3]

公式

一、先计算出“未成熟随机值”(Raw Stochastic Value,RSV):

 
【注】
  1.  :是经过的交易期间(一般以 9 日为基准, )。
  2.  :是第   日的收盘价。
  3.   :分别是过去   日内的最高价和最低价。

二、次求出当日的 K 值和 D 值(即计算 RSV 值的 3 日指数移动平均):

 
 
(一般设定  
【注】
  1.  ,为当日的 RSV 值; ,为当日 K 值和 D 值; ,为前一日的 K 值和 D 值。
  2. 若无前一日 K 值或 D 值,可以 50% 代入计算。[4]
  3. K 值是 RSV 值的 3 日指数平滑移动平均、D 值是 K 值的 3 日指数平滑移动平均;完全随机指标则要求使用者自行定义回顾日期  、K 值(%K)的移动平均日数、和 D 值(%D)的移动平均日数。[5]

K 值为“快速平均值”,反应较灵敏;D 值为“慢速平均值”,反应较不灵敏。若 K 值 > D 值,表示处于涨势;反之,则处于跌势。K 值和 D 值,数值皆介于 0~100之间,一般以9日KD值判断短线行情之买卖讯号。当K值向上突破D值为买进讯号,当K值向下跌破D值为卖出讯号。50为多空平衡位置,80 以上为“超买区”(Overbought Zone),多头强势;20以下为“超卖区”(Oversold Zone),空头强势。

解读

 
图解

当价格与随机指标发生牛势背离(即价格下跌而随机指标指向上方),而 K 线与 D 线在超卖区(低于 20%)发生交叉,便是买入信号;反之则是卖出信号。[6] K 线与 D 线的简单交叉经常发生,很多时候并不可靠。投资者多在 D 线筑顶或筑底后,等待 K 线出现急剧的逆转并与 D 线交叉。当市场波动性较大时,也可使用加权移动平均来定义 D 线,以平整价格短时内大幅波动对指标产生的影响。

参见

参考资料

  1. ^ 存档副本. [2020-10-29]. (原始内容存档于2021-01-19). 
  2. ^ Murphy, John J. John Murphy's Ten Laws of Technical Trading. stockcharts.com. 1999年 [2011-02-06]. (原始内容存档于2012-04-23). 
  3. ^ 法意研究部,《法意教你Y!选股获利秘技》,台湾,2012年,法意出版,P12,ISBN 978-986-85921-7-9
  4. ^ 廖继弘,《我的技术线型会转弯》,台湾,2010年,Smart智富,P137,ISBN 978-986-7283-30-6
  5. ^ stockcharts.com. Stochastic Oscillator. [2011-02-06]. (原始内容存档于2010-12-22). 
  6. ^ Murphy, John J. Technical Analysis of the Financial Markets: A Comprehensive Guide to Trading Methods and Applications. New York: New York Institute of Finance. 1999: 247. ISBN 0-7352-0066-1. 

外部链接