隨機指標

隨機指標（Stochastic Oscillator，KD），原名 %K and %D（%K&%D），又稱KD指標，是技術分析中的一種動量分析方法，採用超買和超賣的概念，由喬治·萊恩（George C. Lane）在1950年代推廣使用。指標藉由比較收盤價格和價格的波動範圍，預測價格趨勢何時逆轉。「隨機」一詞是指價格在一段時間內相對於其波動範圍的位置。

台股加權指數技術線圖：
上圖為日K線和20日、60日移動平均；
下圖依序為RSI，KD（同時呈現RSV）和KDJ（J值依軟件設定可能為K-D、3K-2D或3D-2K，此處為3K-2D）。

定義

當股價趨勢上漲時，當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最高價；

當股價趨勢下跌時，當日收盤價會傾向接近當日價格波動的最低價。

公式

一、先計算出「未成熟隨機值」（Raw Stochastic Value，RSV）：

$RSV={\frac {C_{n}-L_{n}}{H_{n}-L_{n}}}\times {100}\%$

【註】

1. $n$：是經過的交易期間（一般以 9 日為基準，$n=9$）。
2. $C_{n}$：是第 $n$ 日的收盤價。
3. $H_{n}$ 和 $L_{n}$：分別是過去 $n$ 日內的最高價和最低價。

二、次求出當日的 K 值和 D 值（即計算 RSV 值的 3 日指數移動平均）：

$K_{n}=\alpha \cdot RSV_{n}+(1-\alpha )\cdot K_{n-1}$

$D_{n}=\alpha \cdot K_{n}+(1-\alpha )\cdot D_{n-1}$

（一般設定 ${\color {RawSienna}\alpha =1/3}$）

【註】

1. $RSV_{n}$，為當日的 RSV 值；$K_{n},D_{n}$，為當日 K 值和 D 值；$K_{n-1},D_{n-1}$，為前一日的 K 值和 D 值。
2. 若無前一日 K 值或 D 值，可以 50% 代入計算。
3. K 值是 RSV 值的 3 日指數平滑移動平均、D 值是 K 值的 3 日指數平滑移動平均；完全隨機指標則要求使用者自行定義回顧日期 $n$、K 值（%K）的移動平均日數、和 D 值（%D）的移動平均日數。

K 值為「快速平均值」，反應較靈敏；D 值為「慢速平均值」，反應較不靈敏。若 K 值 > D 值，表示處於漲勢；反之，則處於跌勢。K 值和 D 值，數值皆介於 0~100之間，一般以9日KD值判斷短線行情之買賣訊號。當K值向上突破D值為買進訊號，當K值向下跌破D值為賣出訊號。50為多空平衡位置，80 以上為「超買區」（Overbought Zone），多頭強勢；20以下為「超賣區」（Oversold Zone），空頭強勢。

解讀

圖解

當價格與隨機指標發生牛勢背離（即價格下跌而隨機指標指向上方），而 K 線與 D 線在超賣區（低於 20%）發生交叉，便是買入信號；反之則是賣出信號。 K 線與 D 線的簡單交叉經常發生，很多時候並不可靠。投資者多在 D 線築頂或築底後，等待 K 線出現急劇的逆轉並與 D 線交叉。當市場波動性較大時，也可使用加權移動平均來定義 D 線，以平整價格短時內大幅波動對指標產生的影響。

參見

• 技術分析
• 移動平均（MA）
• 相對強弱指數（RSI）
• 指數平滑異同移動平均線（MACD）
• 威廉指標（W%R）
• 乖離率（BIAS）

外部連結

• Investopedia的條目 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
• StockCharts.com的介紹
• 金融小百科 - KD指標 （頁面存檔備份，存於互聯網檔案館）
• 股市技術指標 - KD指標