威廉指标

威廉指标(英语:Williams %R)或简称W%R,是由美国作家、股市投资家拉里·威廉斯英语Larry R. WilliamsLarry R. Williams)在1973年出版的《我如何赚得一百万》(How I made one million dollars last year trading commodities[1]一书中首先发表,这个指标是一个振荡指标,是依股价的摆动点来度量股票/指数是否处于超买或超卖的现象。它衡量多空双方创出的峰值(最高价)距每天收市价的距离与一定时间内(如7天、14天、28天等)的股价波动范围的比例,以提供出股市趋势反转的讯号。

台股加权指数技术线图:
上图为日K线布林带;下图依序为RSIKD(同时呈现RSV)和W%R。

计算公式

 

【注】
  1.  :是交易者设定的交易期间(常用为14天);
  2.  :第n日的最新收盘价;
  3.  :是过去n日内的最高价(如14天的最高价);
  4.  :是过去n日内的最低价(如14天的最低价)。

W%R是用百分比来计算,结果是介乎于0%至100%,如果在指定窗口内收盘价越接近最高价的水平(超买),结果越接近,收盘价越接近最低价(超卖),结果越接近100%,在线形的呈现上与其他技术指标相反(如:KD、RSI),一般会乘上(-1)以符合线形上扬为超买、下跌为超卖的认知。或直接改变公式的计算方式:

 

使用原则

当威廉指数的值越小,市场越处买方主导,相反越接近零,市场卖方主导,一般来说超过-20%的水平会视为超买(Overbought)的讯号,而-80%以下则被视为超卖(Oversold)讯号,但请务必记住,超买并不一定意味着一定是出货的时间,而超卖并不一定意味着是入市的时间。判断买入点除了利用W%R外,最好同时判断趋势是否同时逆转。对于威廉指数一般来说如果时间窗口设定比较少,指标比较敏感,容易有虚假信号,但却可以为当日冲销交易的交易者提供讯号,对于中长线的交易者最好选择更大的时间窗口设定(如28天)。

在应用W%R时,一般来说是依据以下原则:

  1. 在W%R线达低于-80%时,市场处于超卖状况(在相对的时间窗口),股价随时可能出现见底。因此-80%的水平横线称为之买进线,投资者在此可以在此伺机买入,相反,当W%R线达到-20%时,市场处于超买状况,走势可能即将见顶,-20%的横线被称为卖出线。
  2. 当W%R由下方的超卖区向上爬而穿过中轴-50%时,表示开始转势,由弱变强,相反由超买区向下跌落,跌破-50%中轴线后,可确认强市转弱,是卖出的讯号。

与KD指标的关系

W%R(威廉指标)和KD指标(随机指标)计算基础的RSV(Raw Stochastic Value,未成熟随机值),有着互补关系。RSV以买方力道来衡量;W%R以卖方力量来衡量,两者有着一体两面的互补关系,二值范围均界于0%~100%,RSV + W%R = 100%。[2][3]

附注

  1. ^ 《How I made one million dollars last year trading commodities》Larry R. Williams著 ISBN 0-930233-10-7
  2. ^  金融小百科:威廉指標. [2012-04-04]. (原始内容存档于2019-06-29). 
  3. ^ 金融小百科:KD指標. [2012-04-04]. (原始内容存档于2019-06-18). 

参见

外部链接